Leitzins der EZB- warum so niedrig?

Question

Hallo zusammen,
was ist denn der Sinn, dass die EZB seit Jahren den Leitzins immer und immer weiter senkt?
Klar, die Banken können sich günstig Geld leihen und mit geringen Zinsen weiter verleihen. Gerade Unternehmen profitieren davon, aber: die normale Privatperson hat doch nix davon. Private Rentenversicherungen bringen kaum noch was ein, das schwer Ersparte wird auf dem Sparbuch real immer weniger und aufgrund der hohen Nachfrage wegen der günstigen Kredite können sich bspw. Immobilienblasen bilden, die die Eigentümer in den Ruin schicken können, wenn die Blase irgendwann platzt (wie in den Niederlanden).

Ich habe Bedenken, dass das gesamte finanzielle und ökonomische Gleichgewicht zerstört wird, wenn es so weiter geht.

Das Angebot an Waren ist aufgrund der günstigen Finanzierung von zusätzlicher Produktion so groß geworden, dass die Preise fallen und der Unternehmensgewinn trotzdem nicht steigt.

Es wird also alles im Moment auf Pump finanziert, weil Geld ja so billig ist und gerade die Versicherungen und damit die private Altersvorsorge gehen vor die Hunde.

Was also soll diese Nullzins-Politik?

Answer 1

Hallo Kleinsparer,

sinkende Preise sine ein Problem für den Staat. Die Staatsverschuldung kostet immens viel Zinsen. Der Zinsdienst muss mit Geld geleistet werden, das der Staat einnimmt. Da der Wert der Staatseinnahmen unter anderem auch an der Geldwertentwicklung hängt, ist der Staat an einer langsamen Geldentwertung durchaus interessiert. Die Zinsen werden damit billiger.

Momentan haben wir aber eine Phase der leichten Deflation, und damit steigt der Aufwand, den der Staat für den Zinsdienst bringen muss. Weil der Bürger eine Anschaffung gerne etwas aufschiebt - morgen könnte es ja biliger sein- werden die Ausgaben noch weiter reduziert und es fehlt an weiteren Steuereinnahmen.

Damit die Staatseinnahmen wieder etwas besser laufen, muss die Wirtschaft angekurbelt werden. Der Verbraucher soll dazu gebracht werden, Geld auszugeben. Die Motivation Geld auszugeben schafft man dadurch, dass Geldanlagen durch sinkende Zinsen an Attraktivität verlieren.

Wenn das Geld auf der Bank keine Erträge mehr bringt, sondern im Gegenteil noch an Wert verliert, ist dem Verbraucher die Motivation genommen, sein Geld zu sparen. Also gibt er es aus und kurbelt damit die Wirtschaft an.

Und weil dann wieder die Preise steigen, gibt es der Bürger lieber heute aus, weil es morgen schon wieder teurer ist. Die steuereinnahmen steigen und alles wird wieder gut.

So unfegähr kann man sich das in stark vereinfachter Form vorstellen.

Gruß
computerschrat

Answer 2

Hi,
ich denke halt, dass die Preise trotz der erhöhten Nachfrage nicht steigen, da auch die Produktivität durch Investitionen aufgrund des niedrigen Zinses steigt (immerhin bleiben die Preise aktuell und in den letzten Jahren, ja wirklich sehr stabil. Insbesondere bei klassischen Comsumer-Produkten). Aber trotzdem sind die Steuereinnahmen durch die Umsatzsteuer in den letzten Jahren kontinuierlich gestiegen. Es wird also nicht teurer verkauft, es wird einfach nur mehr verkauft und irgendwann wird es einen Sättigungsgrad erreichen.

Nicht stabil hingegen sind meiner Meinung nach die Immobilienpreise, weil aufgrund der fehlenden oder wegbrechenden Alternativen zur Altersversorgung viele ihr Geld dort investieren wollen. Das treibt die Preis unverhältnismäßig nach oben und irgendwann gibt's den großen Knall, weil viele Häuser und Wohnungen viel zu teuer geschätzt wurden. Das wird sicher viele Menschen ruinieren.

Und wie gesagt, der Wegfall einer sinnvollen Altersversorgung aufgrund der niedrigen Zinsen, bedeutet neben den kurzfristigen Auswirkungen auf die Versicherungsbranche, auch langfristige Probleme wie ggfs. Altersarmut. Wenn wir zukünftigen Rentner im Alter keine Wirtschaftsfaktoren mehr sind, dann werden die Steuereinahmen erst recht richtig in den Keller gehen. Und daran darf ein Staat wirklich kein Interesse haben.

Answer 3

einfach formuliert: die Leitzinsen wurden so niedrig gesenkt um die
Inflation anzukurbeln.
guckst du z b hier: http://www.gevestor.de/faq/was-ist-das-verhaeltnis-
zwischen-inflation-und-dem-leitzins-601036.html

Answer 4

Tja, nur funktioniert das im Moment in Deutschland nicht.
Im gleichen Zuge, wie der Leitzins gesenkt wurde, sank auch die Inflationsrate. Also es passiert genau das, was nicht gewollt ist.

Die mittel- und langfristigen Folgen dieser Zinspolitik können somit für Deutschland katastrophal werden, wie oben beschrieben. Für andere Länder mag das vielleicht sinnvoll sein, für Deutschland allerdings nicht. Das Gleichgewicht scheint etwas aus den Fugen zu geraten ....